Những vụ mua lại và sáp nhập trong tháng Tám báo hiệu thời kỳ hưng thịnh của M&A. Các công ty hiện đang có khoảng 3 nghìn tỷ USD tiền mặt sẵn sàng cho hoạt động mua bán sáp nhập trong tháng Tám này.

HSBC sẽ mua tới 70% cổ phần của Nedbank Nam Phi với một thỏa thuận trị giá lên tới 6,8 tỷ USD, ngân hàng lớn nhất Châu Âu này sẽ có mặt tại nền kinh tế hàng đầu Châu Phi, cửa ngõ của lục địa đang tăng trưởng nóng này.

Intel, nhà sản xuất chip điện tử lớn nhất thế giới đã đồng ý chi 7,68 tỷ USD tiền mặt cho McAfee. Công nghệ và viễn thông là ngành giàu tiềm lực nhất trên thế giới, dẫn đầu là Santa Clara, Intel đặt tại California, Apple Inc., Oracle Corp,., Cisco Systems Inc., Microsoft Corp., Google Inc., Sony Corp. và China Mobile Ltd.

Dell đưa ra mức giá 1,15 tỷ USD để có thể tiếp quản công ty lưu trữ dữ liệu 3PAR, 18 USD/1 cổ phiếu, động thái này có thể giúp hãng Dell tiết kiệm 50% chi phí quản lý dữ liệu. Nhưng mức giá này đã bị "đánh chìm" bởi con số 1,6 tỷ USD của của Hewlett-Packard sau đó. Tập đoàn HP thì tuyên bố sẵn sàng đưa ra mức giá gấp đôi con số của Dell. Tiếp tục, ngày hôm nay 24/8, Dell lại cho biết sẵn sàng có mức giá còn " ngọt ngào" hơn thế.

7 trong 10 thương vụ lớn nhất bằng tiền mặt, bao gồm 39 tỷ USD mà Công ty BHP Billiton bỏ ra để mua Potash Corporation of Saskatchewan Inc và vụ tiếp quản Công ty Cairn India của Vedanta Resources Plc.

Ông Paul Parker, giám đốc  phòng M&A toàn cầu tại Barclays Capital ở New York phát biểu: “Tiền mặt trong bảng cân đối kế toán đang ở mức khá cao trong lịch sử và lãi suất được dự đoán là vẫn giữ ở mức thấp. Chúng ta sẽ tiếp tục thấy rất nhiều lời đề nghị mua lại bằng tiền mặt trong thời gian tới”.

Liệu rằng việc hiện thực hóa những thương vụ trên có phụ thuộc một phần vào nền kinh tế Mỹ, thị trường lớn nhất cho các vụ M&A hay không. Chỉ số S&P 500 ngày 19/8 vừa qua đã giảm 1,7%, nguyên nhân là do sự giảm sút của công ty Wells Fargo & Co., General Electric Co. and Exxon Mobil Corp. sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần qua của Mỹ nhảy lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, và chỉ số ngành sản xuất ở Philadenphia đã đi xuống lần đầu tiên trong năm.

Tháng Tám kỷ lục

“Sẽ không có tháng Tám nào như tháng Tám này”, Bob Profusek, giám đốc M&A của Jones Day phát biểu. Tháng Tám bận rộn nhất trong lịch sử là vào năm 2007, khi mà sự bùng nổ vốn chủ sở hữu tư nhân đang trong thời kỳ kết thúc, cũng là lúc các công ty bỏ ra khoảng 297,4 tỷ USD cho các thương vụ M&A.

Tập đoàn dầu khí quốc gia Hàn Quốc hiện đã đưa ra đề xuất khoảng 1,87 tỷ Bảng Anh (tương đương 2,9 tỷ USD) tiền mặt để mua lại công ty thăm dò dầu khí Anh Dana Petroleum Plc sau khi lời đề nghị tiếp quản này bị từ chối. Đầu tiên, Niagara Financial Group Inc., ngân hàng đặt tại New York, cho hay công ty này đã chấp thuận mua Công ty NewAlliance Bancshares của Connecticut với giá 1,5 tỷ USD bằng tiền mặt và chứng khoán.

Tất cả đều bằng tiền mặt

Các vụ tiếp quản bằng tiền mặt đóng vai trò ngày càng quan trọng trong thị trường M&A năm nay. Khoảng 68% các giao dịch được thực hiện bằng tiền mặt có liên quan đến đồng đô la hay tiền mặt và trái phiếu trong năm nay, so sánh với 62% năm ngoái.

Tập đoàn IBM đã phát hành 1,5 tỷ USD trái phiếu 3 năm vào ngày 2/8 với mức lãi suất coupon thấp kỷ lục chỉ có 1%, trong khi đó Johnson & Johnson đã bán được 1,1 tỷ USD trái phiếu 10 năm và 30 năm tuần vừa qua, cũng ở mức lãi suất thấp kỷ lục cho những chứng khoán cùng thời gian đáo hạn.

Nestle SA, công ty lớn nhất Châu Âu tính theo giá trị thị trường đã nhận được 28,1 tỷ USD từ Novartis AG cho việc góp phần lớn cổ phần trong Alcon Inc. Nestle đặt tại Vevey, Thụy Sĩ, đồng ý trong tháng này sẽ mua Vitaflo, nhà sản xuất sản phẩm dinh dưỡng của Anh, cũng như là nắm cổ phần lớn tại công ty Malher, nhà sản xuất sữa bột và thức ăn ở Guatemalan.

 “Có rất nhiều cơ hội xung quanh hoạt động kinh doanh của chúng ta, trên toàn thế giới” ,Oberhelman phát biểu trong một cuộc gặp với các chuyên gia phân tích tại sở giao dịch chứng khoán New York,  “Chúng tôi dự định sẽ sử dụng sức mạnh của bảng cân đối kế toán của mình để tận dụng cơ hội đó ngay khi có thể, tại thời kỳ đầu của sự hồi phục sau khủng hoảng khi mà giá trị và giá cả được phản ánh đúng”.

Trong khi các công ty đang bắt đầu quá trình mua lại, khối lượng các thỏa thuận vẫn còn thấp hơn so với sự bùng nổ của nó năm 2006 và 2007, khi 3,51 nghìn tỷ USD và 4,02 nghìn tỷ USD các thương vụ được công bố. Những con số này có lẽ sẽ sớm đạt được trong thời gian tới.